CFA L2 科目三 財報分析 + 科目四 企業金融

企業間投資、員工福利、跨國經營、財報品質、資本結構、分紅及回購、公司併購、資本預算

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Description

科目三是財務報表分析,包括5大知識點:

1. 企業間的投資;

2. 員工福利;

3. 跨國經營;

4. 金融機構;

5. 財報品質


科目四是企業金融,包括5大知識點:

1. 資本結構;

2. 分紅和股票回購;

3. 公司治理和責任投資;

4. 公司兼併;

5. 資本預算


財報分析

二級財報分析跟一級比起來更加綜合,計算量和計算複雜程度也更大。前三個主題分別為公司間投資、員工報酬和跨國運營。公司關聯投資中的權益法(equitymethod)和收購法(acquisition method)是必會重點;IFRS9的引入其實降低了金融資產三分類部分的學習難度,重點把握三類資產在資產負債表和損益表中是如何記錄的就好。


員工報酬部分的核心是確定給付的養老金計畫(definedbenefit plans),要理解模型假設、資金狀況(funded status)和期間成本(period cost)及其影響因素;財報學習中經常涉及到兩個維度,即兩個表(資產負債表與損益表)間的關聯分析維度與兩種準則(IFRS與GAAP)間的差異分析維度;員工報酬部分還有一個要點就是期權等其他股票類報酬,知道這類報酬的成本衡量及影響因素即可。


企業金融

二級中公司金融板塊內容非常豐富充實,考點較多。公司金融也是比較綜合性的一個板塊,尤其常用到財報、權益等內容,定量和定性類問題都比較常見。公司治理章節中,ESG的內容相對顯少,理解了公司治理結構、董事會結構、ESG相關因素等要點即可。


What You Will Learn!

  • 企業關聯投資管理
  • 養老金及股權激勵對財報影響
  • 跨國經營財報管理
  • 資本結構
  • 分紅及股票回購
  • 公司治理及ESG
  • 公司併購

Who Should Attend!

  • 即將報考CFA二級考試的學生
  • 工作同時準備CFA二級考試的上班族
  • 對CFA二級考試內容有興趣的學員